もんげー高配当株銘柄分析 Vol.26　ブリヂストン

こんにちはー、もんげー（@monge_2020）ですー。

今回の高配当株、銘柄分析はこちらです。

ブリヂストン
5108　東証PRM

配当利回り 3.13%
（2022/08/25予想）

世界最大級のタイヤの会社。石橋さんが作った会社です。

さっそく以前に紹介したこちらの内容にしたがって分析していきますね。

高配当株の探し方

IR BANKで銘柄分析

（１）売上高（営業収益）

　・右肩上がりか？
　・増減が激しすぎないか？

売上高
2008/12　3兆2344億
2009/12　2兆5970億
2010/12　2兆8616億
2011/12　3兆243億
2012/12　3兆397億
2013/12　3兆5680億
2014/12　3兆6739億
2015/12　3兆7902億
2016/12　3兆3370億
2017/12　3兆6434億
2018/12　3兆6501億
2019/12　3兆5072億
2020/12　2兆6952億
2021/12　3兆2460億
2022/12　3兆9500億（予想）

横ばいって感じですが、すごい額ですね。

（２）EPS（１株あたりの利益）

　・右肩上がりになっているか？

EPS
009/12　1.28円
2010/12　121.65円
2011/12　126.64円
2012/12　211.05円
2013/12　258.1円
2014/12　383.84円
2015/12　362.99円
2016/12　339.04円
2017/12　375.67円
2018/12　387.95円
2019/12　332.31円
2020/12　-33.09円
2021/12　559.56円
2022/12　359.08円（予想）

大きくは右肩上がりな雰囲気です。

（３）営業利益率

　・平均は７％前後
　・10％以上なら優秀
　・５％以下なら検討の余地なし

営業利益率
2008/12　4.07%
2009/12　2.92%
2010/12　5.82%
2011/12　6.33%
2012/12　9.41%
2013/12　12.28%
2014/12　13.01%
2015/12　13.65%
2016/12　13.47%
2017/12　11.5%
2018/12　11.03%
2019/12　9.96%
2020/12　2.32%
2021/12　11.61%

営業利益率は高いですね。

（４）自己資本比率

　・40％以上は欲しい
　・60％を超えると安心
　・80％以上は言うことなし

自己資本比率
2008/12　35.79%
2009/12　38.7%
2010/12　42.2%
2011/12　42.2%
2012/12　45.2%
2013/12　50.5%
2014/12　52.4%
2015/12　58.2%
2016/12　61.5%
2017/12　59.2%
2018/12　57.4%
2019/12　54.9%
2020/12　51.3%
2021/12　57.5%

自己資本比率も良い感じです。

（５）営業活動によるCF（キャッシュフロー）

　・毎年、黒字であること
　・長期的に増加傾向であること
　・過去10年で一度でも赤字があればアウト

営業活動によるCF
2008/12　1097億7300万
2009/12　3386億8100万
2010/12　2477億3600万
2011/12　1521億5700万
2012/12　4044億6700万
2013/12　4717億7100万
2014/12　4286億2100万
2015/12　5539億3800万
2016/12　4445億3500万
2017/12　4181億900万
2018/12　3609億5500万
2019/12　5050億2900万
2020/12　5269億4700万
2021/12　2815億3800万

すごい黒字です。

（６）現金等

　・現金が増えている企業に投資する
　・現金以外（株・不動産）で所有している場合もあるので注意

現金等
2008/12　1140億7500万
2009/12　2362億7000万
2010/12　2169億2400万
2011/12　1288億4000万
2012/12　2694億1600万
2013/12　3245億9600万
2014/12　3901億8100万
2015/12　4267億2700万
2016/12　4717億4100万
2017/12　5017億9700万
2018/12　4339億1600万
2019/12　4329億2400万
2020/12　8105億4600万
2021/12　7875億4200万

現金は着実に増えていっていますね。

（７）１株あたり配当金

　・配当金の安定性
　　　減配・無配になっていないか？
　　　リーマンショック時はどうだったか？
　・配当金の成長性
　　　減らないだけでなく増えているかも重要

一株配当
2009/12　16円
2010/12　20円
2011/12　22円
2012/12　32円
2013/12　57円
2014/12　100円
2015/12　130円
2016/12　140円
2017/12　150円
2018/12　160円
2019/12　160円
2020/12　110円
2021/12　170円
2022/12　170円（予想）

右肩上がりで増配しています。

（８）配当性向

　・30～50％くらいが健全
　・配当性向が高すぎる企業に投資してはいけない

配当性向
2009/12　1428.67%
2010/12　14.27%
2011/12　15.2%
2012/12　14.6%
2013/12　22.1%
2014/12　26.1%
2015/12　35.8%
2016/12　41.3%
2017/12　39.9%
2018/12　41.2%
2019/12　48.1%

配当性向も良い感じです。