もんげー高配当株銘柄分析 Vol.6　イーグル工業

こんにちはー、もんげー（@monge_2020）ですー。

今回の高配当株、銘柄分析はこちらです。

イーグル工業
6486　東証PRM

配当利回り 4.87%
（2022/08/05予想）

自動車やロケットの重要な部品や、特殊バルブを作っている、とても技術力の高い企業。

さっそく以前に紹介したこちらの内容にしたがって分析していきますね。

高配当株の探し方

IR BANKで銘柄分析

（１）売上高（営業収益）

　・右肩上がりか？
　・増減が激しすぎないか？

売上高
2008/03　874億600万
2009/03　781億6800万
2010/03　760億6300万
2011/03　919億2000万
2012/03　962億3700万
2013/03　1028億1700万
2014/03　1247億900万
2015/03　1381億5000万
2016/03　1433億9600万
2017/03　1405億9400万
2018/03　1508億1500万
2019/03　1493億6100万
2020/03　1421億600万
2021/03　1305億1300万
2022/03　1408億4200万
2023/03　1531億（予想）

順調に右肩上がりとみていいのではないでしょうか。

（２）EPS（１株あたりの利益）

　・右肩上がりになっているか？

EPS
2010/03　51.57円
2011/03　97.9円
2012/03　60.55円
2013/03　90.46円
2014/03　154.08円
2015/03　196.99円
2016/03　189.7円
2017/03　149.45円
2018/03　212.55円
2019/03　143.33円
2020/03　59.22円
2021/03　81.7円
2022/03　116.32円
2023/03　146.57円（予想）

右肩あがり、とは言いにくいですが、決して悪くない数字だと思います。

（３）営業利益率

　・平均は７％前後
　・10％以上なら優秀
　・５％以下なら検討の余地なし

営業利益率
2008/03　8.67%
2009/03　4.15%
2010/03　5.39%
2011/03　9.48%
2012/03　6.45%
2013/03　7.37%
2014/03　9.14%
2015/03　10.49%
2016/03　9.74%
2017/03　7.91%
2018/03　7.78%
2019/03　6.53%
2020/03　4.06%
2021/03　4.45%
2022/03　5.37%
2023/03　5.49%（予想）

5%以下の年もあるのが気になりますが……

（４）自己資本比率

　・40％以上は欲しい
　・60％を超えると安心
　・80％以上は言うことなし

自己資本比率
2008/03　39.33%
2009/03　32.61%
2010/03　34.9%
2011/03　34.6%
2012/03　34.5%
2013/03　37.3%
2014/03　39%
2015/03　42.2%
2016/03　42.3%
2017/03　42.2%
2018/03　47.2%
2019/03　47.4%
2020/03　44.9%
2021/03　47.8%
2022/03　52.1%

こちらはジワジワと右肩上がりでいい感じです。

（５）営業活動によるCF（キャッシュフロー）

　・毎年、黒字であること
　・長期的に増加傾向であること
　・過去10年で一度でも赤字があればアウト

営業活動によるCF
2008/03　62億2900万
2009/03　35億5500万
2010/03　106億7900万
2011/03　112億2400万
2012/03　62億2400万
2013/03　107億300万
2014/03　163億3400万
2015/03　140億8600万
2016/03　181億7700万
2017/03　160億5800万
2018/03　118億1400万
2019/03　146億1400万
2020/03　160億4300万
2021/03　178億4900万
2022/03　122億3800万

2008年のリーマンショック、2011年の東日本大震災の翌年はその影響からか下げていますが、大きくは右肩上がりという感じだと思います。

（６）現金等

　・現金が増えている企業に投資する
　・現金以外（株・不動産）で所有している場合もあるので注意

現金等
2008/03　71億6500万
2009/03　121億9400万
2010/03　140億1800万
2011/03　163億1000万
2012/03　113億9800万
2013/03　129億9200万
2014/03　173億7900万
2015/03　179億1100万
2016/03　180億6900万
2017/03　197億9900万
2018/03　204億2200万
2019/03　197億3300万
2020/03　200億8900万
2021/03　315億4500万
2022/03　270億100万

良い感じで右肩上がりだといっていいのではないでしょうか。

（７）１株あたり配当金

　・配当金の安定性
　　　減配・無配になっていないか？
　　　リーマンショック時はどうだったか？
　・配当金の成長性
　　　減らないだけでなく増えているかも重要

一株配当#9
2010/03　6円
2011/03　11円
2012/03　11円
2013/03　14円
2014/03　25円
2015/03　40円
2016/03　45円
2017/03　45円
2018/03　50円
2019/03　50円
2020/03　50円
2021/03　50円
2022/03　50円

しっかりと右肩上がりです。

（８）配当性向

　・30～50％くらいが健全
　・配当性向が高すぎる企業に投資してはいけない

配当性向
2010/03　11.34%
2011/03　7.47%
2012/03　17.76%
2013/03　14.9%
2014/03　16.2%
2015/03　20.3%
2016/03　23.7%
2017/03　30.1%
2018/03　23.5%
2019/03　34.9%
2020/03　84.4%
2021/03　61.2%
2022/03　43%

2020年はちょっと高いですが、全体的にはまあまあ良い感じです。