もんげー高配当株銘柄分析 Vol.13　オリックス

こんにちはー、もんげー（@monge_2020）ですー。

今回の高配当株、銘柄分析はこちらです。

オリックス(株)
8591　東証PRM

配当利回り 3.79%
（2022/08/12予想）

プロ野球球団を買収したときに初めて知った企業。そのあとレンタカーでも目にするようになりました。
いまはSNSで高配当株投資仲間がよく話題にしている企業です。

さっそく以前に紹介したこちらの内容にしたがって分析していきますね。

高配当株の探し方

IR BANKで銘柄分析

（１）売上高（営業収益）

　・右肩上がりか？
　・増減が激しすぎないか？

売上高
2008/03　4728億1200万
2009/03　3630億1800万
2010/03　8872億9000万
2011/03　9382億5800万
2012/03　9637億2100万
2013/03　1兆524億
2014/03　1兆3752億
2015/03　2兆1742億
2016/03　2兆3692億
2017/03　2兆6786億
2018/03　2兆8627億
2019/03　2兆4348億
2020/03　2兆2803億
2021/03　2兆2927億
2022/03　2兆5203億

大きくは右肩上がりですね。

（２）EPS（１株あたりの利益）

　・右肩上がりになっているか？

EPS
2010/03　33.12円
2011/03　59.89円
2012/03　75.74円
2013/03　89.62円
2014/03　147.75円
2015/03　179.47円
2016/03　198.73円
2017/03　208.88円
2018/03　244.4円
2019/03　252.92円
2020/03　237.38円
2021/03　155.54円
2022/03　259.37円

基本的にしっかりと右肩上がりですね。

（３）営業利益率

　・平均は７％前後
　・10％以上なら優秀
　・５％以下なら検討の余地なし

営業利益率
2008/03　9.8%
2009/03　-4.58%
2010/03　-
2011/03　-
2012/03　-
2013/03　14.33%
2014/03　14.76%
2015/03　11.81%
2016/03　12.15%
2017/03　12.29%
2018/03　11.74%
2019/03　13.53%
2020/03　11.83%
2021/03　11.29%
2022/03　11.99%）

リーマンショックの後はしばらくダメな感じですが、それ以降は良いですね。

（４）自己資本比率

　・40％以上は欲しい
　・60％を超えると安心
　・80％以上は言うことなし

自己資本比率
2008/03　7.9%
2009/03　8.73%
2010/03　16.67%
2011/03　15.26%
2012/03　16.57%
2013/03　19.5%
2014/03　21.2%
2015/03　18.8%
2016/03　21%
2017/03　22.3%
2018/03　23.5%
2019/03　23.8%
2020/03　22.9%
2021/03　22.3%
2022/03　22.9%

自己資本比率はちょっと低めですね。

（５）営業活動によるCF（キャッシュフロー）

　・毎年、黒字であること
　・長期的に増加傾向であること
　・過去10年で一度でも赤字があればアウト

営業活動によるCF
2010/03　2093億1100万
2011/03　2123億8000万
2012/03　3329億9400万
2013/03　3913億400万
2014/03　4780億600万
2015/03　2595億3300万
2016/03　4119億6000万
2017/03　5838億
2018/03　5687億9100万
2019/03　5876億7800万
2020/03　1兆424億
2021/03　1兆1024億
2022/03　1兆1033億

しっかりと右肩上がりですね。

（６）現金等

　・現金が増えている企業に投資する
　・現金以外（株・不動産）で所有している場合もあるので注意

現金等
2010/03　6390億8700万
2011/03　7321億2700万
2012/03　7868億9200万
2013/03　8262億9600万
2014/03　8180億3900万
2015/03　9130億7900万
2016/03　8113億9900万
2017/03　1兆1332億
2018/03　1兆4051億
2019/03　1兆2835億
2020/03　1兆1352億
2021/03　1兆795億
2022/03　1兆918億

じわじわと右肩上がりです。いい感じですね。

（７）１株あたり配当金

　・配当金の安定性
　　　減配・無配になっていないか？
　　　リーマンショック時はどうだったか？
　・配当金の成長性
　　　減らないだけでなく増えているかも重要

一株配当
2010/03　7.5円
2011/03　8円
2012/03　9円
2013/03　13円
2014/03　23円
2015/03　36円
2016/03　45.75円
2017/03　52.25円
2018/03　66円
2019/03　76円
2020/03　76円
2021/03　78円
2022/03　85.6円

しっかりと右肩上がりです。

（８）配当性向

　・30～50％くらいが健全
　・配当性向が高すぎる企業に投資してはいけない

配当性向
2010/03　17.15%
2011/03　12.21%
2012/03　10.3%
2013/03　12.6%
2014/03　15.6%
2015/03　20.1%
2016/03　23%
2017/03　25%
2018/03　27%
2019/03　30%
2020/03　32%
2021/03　50.1%
2022/03　33%

こちらも良い感じです。