もんげー高配当株銘柄分析 Vol.15　モーニングスター

こんにちはー、もんげー（@monge_2020）ですー。

今回の高配当株、銘柄分析はこちらです。

モーニングスター
4765　東証PRM

配当利回り 3.47%
（2022/08/15予想）

投資信託の格付け評価などをしている、SBI系列の会社だそうです。

さっそく以前に紹介したこちらの内容にしたがって分析していきますね。

高配当株の探し方

IR BANKで銘柄分析

（１）売上高（営業収益）

　・右肩上がりか？
　・増減が激しすぎないか？

売上高
2008/03　69億3322万
2009/03　27億9232万
2010/03　23億6422万
2011/03　23億2608万
2012/03　21億9982万
2013/03　29億8761万
2014/03　39億2014万
2015/03　41億9051万
2016/03　46億6957万
2017/03　47億9085万
2018/03　59億6701万
2019/03　60億436万
2020/03　68億1462万
2021/03　74億8565万
2022/03　81億2328万

2008年のリーマンショック以降は、しっかりと右肩上がりですね。

（２）EPS（１株あたりの利益）

　・右肩上がりになっているか？

EPS
2010/03　3.65円
2011/03　3.76円
2012/03　4.57円
2013/03　6.06円
2014/03　8.31円
2015/03　8.72円
2016/03　11.27円
2017/03　12.56円
2018/03　13.44円
2019/03　14.74円
2020/03　14.85円
2021/03　15.34円
2022/03　16.22円

綺麗な右肩上がりですね、素晴らしい。

（３）営業利益率

　・平均は７％前後
　・10％以上なら優秀
　・５％以下なら検討の余地なし

営業利益率
2008/03　11.89%
2009/03　11.57%
2010/03　17.57%
2011/03　19.76%
2012/03　27.06%
2013/03　25.53%
2014/03　26%
2015/03　27.41%
2016/03　30.11%
2017/03　32.57%
2018/03　27.47%
2019/03　27.43%
2020/03　22.63%
2021/03　23.58%
2022/03　26.22%

利益率も非常に高いです。素晴らしい。

（４）自己資本比率

　・40％以上は欲しい
　・60％を超えると安心
　・80％以上は言うことなし

自己資本比率
2008/03　78.23%
2009/03　89.6%
2010/03　89.2%
2011/03　89.4%
2012/03　95.5%
2013/03　92.1%
2014/03　93.3%
2015/03　91.9%
2016/03　91.5%
2017/03　89.9%
2018/03　90.3%
2019/03　84.5%
2020/03　71.9%
2021/03　84.6%
2022/03　84%

これは高いですねー、素晴らしいです。言うことない。

（５）営業活動によるCF（キャッシュフロー）

　・毎年、黒字であること
　・長期的に増加傾向であること
　・過去10年で一度でも赤字があればアウト

営業活動によるCF
2008/03　5億9791万
2009/03　3億2778万
2010/03　4億8620万
2011/03　4億4536万
2012/03　5億5096万
2013/03　6億9854万
2014/03　8億4382万
2015/03　9億3595万
2016/03　11億1260万
2017/03　12億3460万
2018/03　9億5345万
2019/03　11億3776万
2020/03　9億7855万
2021/03　21億495万
2022/03　11億2813万

大きくみれば右肩上がりな感じです。

（６）現金等

　・現金が増えている企業に投資する
　・現金以外（株・不動産）で所有している場合もあるので注意

現金等
2008/03　21億8709万
2009/03　10億5100万
2010/03　10億3222万
2011/03　10億4763万
2012/03　8億5215万
2013/03　19億7935万
2014/03　60億129万
2015/03　65億8291万
2016/03　72億1828万
2017/03　42億8270万
2018/03　63億4958万
2019/03　41億4775万
2020/03　43億6963万
2021/03　49億496万
2022/03　51億7690万

まあまあ、増えてるような、横ばいのような。

（７）１株あたり配当金

　・配当金の安定性
　　　減配・無配になっていないか？
　　　リーマンショック時はどうだったか？
　・配当金の成長性
　　　減らないだけでなく増えているかも重要

一株配当
2010/03　0.01円
2011/03　0.01円
2012/03　0.01円
2013/03　0.01円
2014/03　4.2円
2015/03　5.5円
2016/03　7円
2017/03　8.5円
2018/03　11円
2019/03　14円
2020/03　15円
2021/03　16円
2022/03　17円

右肩かがりの増配傾向ですね。

（８）配当性向

　・30～50％くらいが健全
　・配当性向が高すぎる企業に投資してはいけない

配当性向
2010/03　50.2%
2011/03　52.61%
2012/03　54.69%
2013/03　53.8%
2014/03　50.6%
2015/03　63.1%
2016/03　62.3%
2017/03　67.7%
2018/03　81.8%
2019/03　95%
2020/03　101%
2021/03　104.3%
2022/03　104.8%

配当性向が高すぎる……。