もんげー高配当株銘柄分析 Vol.27　クボタ

こんにちはー、もんげー（@monge_2020）ですー。

今回の高配当株、銘柄分析はこちらです。

クボタ
6326　東証PRM

配当利回り 1.9%
（2022/08/26予想）

農業用機械の会社です。日本国内ではトップ、世界でも３位の優良企業です。

さっそく以前に紹介したこちらの内容にしたがって分析していきますね。

高配当株の探し方

IR BANKで銘柄分析

（１）売上高（営業収益）

　・右肩上がりか？
　・増減が激しすぎないか？

売上高
2008/03　6854億3100万
2009/03　6430億9000万
2010/03　9408億2600万
2011/03　9468億3400万
2012/03　1兆293億
2013/03　1兆2215億
2014/03　1兆5105億
2015/03　1兆5842億
2015/12　1兆2447億
2016/12　1兆5960億
2017/12　1兆7510億
2018/12　1兆8503億
2019/12　1兆9200億
2020/12　1兆8532億
2021/12　2兆1967億
2022/12　2兆6400億（予想）

綺麗な右肩上がりですね。

（２）EPS（１株あたりの利益）

　・右肩上がりになっているか？

EPS
2010/03　34.9円
2011/03　44.17円
2012/03　48.25円
2013/03　61.89円
2014/03　105.74円
2015/03　111.68円
2015/12　88.47円
2016/12　106.58円
2017/12　108.46円
2018/12　112.44円
2019/12　121.6円
2020/12　105.85円
2021/12　145.52円
2022/12　155.03円（予想）

じわじわと右肩上がりですね。

（３）営業利益率

　・平均は７％前後
　・10％以上なら優秀
　・５％以下なら検討の余地なし

営業利益率
2008/03　9.04%
2009/03　4.33%
2010/03　-
2011/03　-
2012/03　-
2013/03　9.93%
2014/03　13.4%
2015/03　12.82%
2015/12　13.41%
2016/12　11.83%
2017/12　11.42%
2018/12　10.23%
2019/12　10.5%
2020/12　9.46%
2021/12　11.21%
2022/12　9.85%（予想）

営業利益率はいい感じです。

（４）自己資本比率

　・40％以上は欲しい
　・60％を超えると安心
　・80％以上は言うことなし

自己資本比率
2008/03　49.59%
2009/03　52.07%
2010/03　44.53%
2011/03　46.39%
2012/03　43.47%
2013/03　42.9%
2014/03　44.4%
2015/03　44.5%
2015/12　45%
2016/12　45.3%
2017/12　45.6%
2018/12　46.3%
2019/12　46%
2020/12　46.3%
2021/12　44.5%

自己資本比率は基準クリアって感じですね。

（５）営業活動によるCF（キャッシュフロー）

　・毎年、黒字であること
　・長期的に増加傾向であること
　・過去10年で一度でも赤字があればアウト

営業活動によるCF
2010/03　1355億3900万
2011/03　812億5500万
2012/03　679億900万
2013/03　456億400万
2014/03　829億8100万
2015/03　858億8000万
2015/12　1970億4000万
2016/12　1849億7800万
2017/12　1371億8500万
2018/12　891億4800万
2019/12　824億1000万
2020/12　1429億1900万
2021/12　925億1100万

しっかり黒字がでていますね。

（６）現金等

　・現金が増えている企業に投資する
　・現金以外（株・不動産）で所有している場合もあるので注意

現金等
2010/03　1085億5600万
2011/03　1063億7600万
2012/03　939億4100万
2013/03　984億4500万
2014/03　884億500万
2015/03　1124億2800万
2015/12　1462億8600万
2016/12　1694億1600万
2017/12　2307億2000万
2018/12　2291億2300万
2019/12　1996億6500万
2020/12　2229億1900万
2021/12　2586億3900万

現金は着実に増えていっていますね。

（７）１株あたり配当金

　・配当金の安定性
　　　減配・無配になっていないか？
　　　リーマンショック時はどうだったか？
　・配当金の成長性
　　　減らないだけでなく増えているかも重要

一株配当
2010/03　12円
2011/03　14円
2012/03　15円
2013/03　17円
2014/03　28円
2015/03　28円
2015/12　28円
2016/12　30円
2017/12　32円
2018/12　34円
2019/12　36円
2020/12　36円
2021/12　42円

右肩上がりで増配しています。

（８）配当性向

　・30～50％くらいが健全
　・配当性向が高すぎる企業に投資してはいけない

配当性向
2010/03　39.7%
2011/03　26.88%
2012/03　28.52%
2013/03　27.4%
2014/03　26.7%
2015/03　25.1%
2015/12　31.6%
2016/12　28.1%
2017/12　29.5%
2018/12　30.2%
2019/12　29.6%
2020/12　34%
2021/12　28.9%

配当性向も良い感じです。