もんげー高配当株銘柄分析 Vol.3　ＡＧＣ

こんにちはー、もんげー（@monge_2020）ですー。

今回の高配当株、銘柄分析はこちらです。

ＡＧＣ
5201 東証PRM

配当利回り 4.4%
（2022/08/04予想）

♪Aで始まりCで終わる素材の会社AGC～
のAGCは、三菱グループでもあり世界最大級のガラスメーカーです。

さっそく以前に紹介したこちらの内容にしたがって分析していきますね。

高配当株の探し方

IR BANKで銘柄分析

（１）売上高（営業収益）

　・右肩上がりか？
　・増減が激しすぎないか？

売上高
2008/12　1兆4443億
2009/12　1兆1481億
2010/12　1兆2889億
2011/12　1兆2146億
2012/12　1兆1899億
2013/12　1兆3200億
2014/12　1兆3483億
2015/12　1兆3262億
2016/12　1兆2825億
2017/12　1兆4635億
2018/12　1兆5229億
2019/12　1兆5180億
2020/12　1兆4123億
2021/12　1兆6973億
2022/12　2兆500億（予想）

これまた額が大きすぎてあれなんですが、じわじわ右肩上がり。でも2022年の予想が急に跳ね上がっていますね。

（２）EPS（１株あたりの利益）

　・右肩上がりになっているか？

EPS
2009/12　84.2円
2010/12　519.02円
2011/12　401.49円
2012/12　204.07円
2013/12　69.82円
2014/12　68.84円
2015/12　185.59円
2016/12　205.14円
2017/12　302.11円
2018/12　399.51円
2019/12　200.85円
2020/12　147.83円
2021/12　559.1円
2022/12　540.48円（予想）

これはもうまったく右肩上がりではない。なんかガタガタです。どう評価していいのやら。

（３）営業利益率

　・平均は７％前後
　・10％以上なら優秀
　・５％以下なら検討の余地なし

営業利益率
2008/12　10.66%
2009/12　7.55%
2010/12　17.78%
2011/12　13.64%
2012/12　7.81%
2013/12　6.05%
2014/12　4.61%
2015/12　5.37%
2016/12　7.51%
2017/12　8.18%
2018/12　7.92%
2019/12　6.69%
2020/12　5.37%
2021/12　12.15%
2022/12　11.22%（予想）

直近は良い数字ですがけっこうムラがありますね。

（４）自己資本比率

　・40％以上は欲しい
　・60％を超えると安心
　・80％以上は言うことなし

自己資本比率
2008/12　45.12%
2009/12　42.4%
2010/12　45.8%
2011/12　44.2%
2012/12　47.4%
2013/12　51.3%
2014/12　53.6%
2015/12　55%
2016/12　55.3%
2017/12　53.1%
2018/12　50.9%
2019/12　49.6%
2020/12　44%
2021/12　49.3%

まあまあな感じですね。

（５）営業活動によるCF（キャッシュフロー）

　・毎年、黒字であること
　・長期的に増加傾向であること
　・過去10年で一度でも赤字があればアウト

営業活動によるCF
2008/12　2052億7000万
2009/12　1806億8300万
2010/12　2856億6900万
2011/12　1522億2300万
2012/12　1701億6500万
2013/12　1673億7100万
2014/12　1357億9000万
2015/12　1871億7000万
2016/12　2036億3700万
2017/12　2035億400万
2018/12　1892億8700万
2019/12　1919億600万
2020/12　2253億9200万
2021/12　3267億1300万

まあ多少上下はしてるものの、これだけの黒字を続けていればいいのではないでしょうか。

（６）現金等

　・現金が増えている企業に投資する
　・現金以外（株・不動産）で所有している場合もあるので注意

2008/12　597億7200万
2009/12　958億6900万
2010/12　1527億9200万
2011/12　1175億5800万
2012/12　1338億1800万
2013/12　1326億4900万
2014/12　696億5500万
2015/12　1048億3100万
2016/12　1473億2500万
2017/12　1264億1700万
2018/12　1235億300万
2019/12　1137億8400万
2020/12　2361億2400万
2021/12　1958億3000万

まあまあ、おおまかには右肩上がりといえるでしょうか。

（７）１株あたり配当金

　・配当金の安定性
　　　減配・無配になっていないか？
　　　リーマンショック時はどうだったか？
　・配当金の成長性
　　　減らないだけでなく増えているかも重要

一株配当#9
2009/12　80円
2010/12　130円
2011/12　130円
2012/12　130円
2013/12　90円
2014/12　90円
2015/12　90円
2016/12　90円
2017/12　105円
2018/12　115円
2019/12　120円
2020/12　120円
2021/12　210円
2022/12　210円（予想）

震災の影響か一度減配して、そこからは上がってきていますね。そんなに悪くないんじゃないでしょうか。

（８）配当性向

　・30～50％くらいが健全
　・配当性向が高すぎる企業に投資してはいけない

配当性向
2009/12　116.85%
2010/12　18.96%
2011/12　33.06%
2012/12　62.1%
2013/12　128.8%
2014/12　130.7%
2015/12　48.5%
2016/12　43.9%
2017/12　34.8%
2018/12　28.8%
2019/12　59.7%
2020/12　81.2%
2021/12　37.6%

異常に高い年もあったり、けっこう上下が激しいですね。この項目はあんまりかも。